Estratégias de negociação envolvendo opções ppt

Estratégias de Negociação Envolvendo Opções - Apresentação PPT do PowerPoint.

Estratégias de Negociação Envolvendo Opções. Propagação da borboleta.

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Estratégias de Negociação Envolvendo Opções - Apresentação PPT do PowerPoint.

Estratégias de Negociação Envolvendo Opções. Capítulo 11. Objetivos do Capítulo 11. Notas Principais Protegidas (Principal 本 債券): um bônus mais opções Estratégias envolvendo uma única opção européia e uma ação.

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Estratégias de Negociação Envolvendo Opções.

11.1 Notas Principais Protegidas.

※ Principal garantido: o pagamento é de pelo menos $ 1000 após 3 anos.

11.2 Estratégias que envolvem uma opção única e um estoque.

Comprar uma chamada e curto um estoque O inverso de escrever uma chamada coberta Semelhante ao lucro de anseio de um put (em comparação com Slide 9,9) Curto de uma chamada e long stock Esta estratégia é conhecida como escrever uma "chamada coberta" Esta estratégia pode cobrir (ou proteger) o risco de um aumento acentuado no preço das ações para o call escritor Isso ocorre porque o call escritor pode vender as ações para o titular da chamada para se a chamada é exercida no vencimento Semelhante ao lucro de curto um put (em comparação com o slide 9.10)

Vender um put e short a stock O inverso de um put put Similar ao lucro de shortar um call (comparado com Slide 9.8) Long a put e long a stock Esta estratégia é conhecida como “put put” Esta estratégia pode cobrir (ou proteger) a posição de estoque do risco de declínio no preço da ação O titular do estoque pode eliminar o risco de queda da posição acionária exercendo o put para vender o estoque da mesma forma que o lucro de esperar uma compra (comparado com o slide 9.7)

(O ajuste CF desloca a função lucro para cima ou para baixo em uma quantidade de dinheiro, mas não altera a forma da função lucro)

11.3 Estratégias que envolvem uma posição em duas ou mais opções do mesmo tipo.

K2 Bull Spread Usando Chamadas Um spread de call bull consiste em um custo inicial e um payoff não negativo na maturidade. Um spread bull gera um ganho limitado quando é alto e uma perda limitada quando é baixo. Assim, um spread bull pode limitar o investidor. risco positivo e negativo.

Comparação entre um spread de touro usando chamadas, segurando uma opção de compra e aguardando uma ação compartilhada.

Propagação de touro usando puts Um spread de touro consiste em uma renda inicial e uma recompensa não positiva no vencimento. Um spread de touro gera um ganho limitado quando é alto e uma perda limitada quando é baixo.

Bear Spread Usando Chamadas Um spread de call de bear consiste em uma renda inicial e um payoff não positivo no vencimento. Um spread de bear gera um ganho limitado quando é baixo e uma perda limitada quando é alto.

Bear Spread Using Puts Um spread de put bear consiste em um custo inicial e um payoff não negativo no vencimento. Um spread de bear gera um ganho limitado quando é baixo e uma perda limitada quando é alto.

Comparação entre um spread de urso usando puts, segurando uma opção de venda e reduzindo uma ação.

Spread Butterfly Usando Chamadas Como o payoff não é negativo, deve haver um custo inicial para construir o spread borboleta (veja o próximo slide). Após deduzir o custo inicial da função payoff, podemos derivar a função profit, que é mostrada acima .

A recompensa do spread da borboleta é idêntica ao payoff do spread da chamada borboleta.

Opções de negociação: como usar estratégias de opções básicas.

Pontos chave.

Nesta última parte de uma série de duas partes, revisamos as estratégias básicas de negociação de opções e como elas podem ser usadas.

Descubra mais sobre chamadas longas, calls curtas, calls longas e short puts.

Descubra como você pode selecionar o preço de exercício para sua opção, dependendo do seu nível de otimismo ou baixa.

Na primeira parte desta série, Getting Started With Options, discutimos os conceitos básicos de opções como terminologia, direitos e obrigações, juros em aberto, preços, sentimento e ciclos de vencimento. Agora é hora de colocar um pouco desse novo conhecimento, examinando algumas estratégias básicas de negociação de opções e como elas podem ser usadas.

Estratégias de negociação de opções de alta contra baixa.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Chamadas longas.

Talvez, a estratégia de opção mais simples de entender (embora não necessariamente a mais simples com a qual obter lucro) seja o longo comércio de chamadas. Um longo call trade é muitas vezes a primeira estratégia de opção usada pelos investidores quando eles decidem se aventurar em opções de negociação. Infelizmente, as chamadas longas podem muitas vezes ser difíceis de negociar com lucro. No entanto, é bom discutir a estratégia porque ajuda a estabelecer as bases para estratégias de opções mais complexas.

Uma longa opção de compra é uma estratégia otimista, mas, ao contrário de um longo mercado de ações, você geralmente tem que estar certo sobre mais do que apenas a direção do estoque subjacente a ser lucrativo. Como discutimos na primeira parte desta série, o preço de uma opção é baseado em muitos componentes. Três desses componentes são: (1) tipo de opção (call vs. put), (2) o preço de exercício da opção e (3) a quantidade de tempo até que a opção expire. Para lucrar com um longo call trade, você precisará estar certo sobre a direção do movimento do preço da ação subjacente e o número de pontos que ele move nessa direção, bem como quanto tempo leva para fazer a mudança. Ocasionalmente, você pode ser lucrativo se estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha quase nunca é suficiente.

Antes de decidir entrar em qualquer estratégia de opção, é importante fazer alguns cálculos simples para encontrar o ganho máximo, a perda máxima e os pontos de equilíbrio (preço da ação / índice subjacente onde não há ganho nem perda) para o negócio. . A fórmula para esses cálculos em uma longa negociação de chamadas (assumindo que a posição é mantida até a expiração) e uma representação visual de um gráfico de lucros e perdas são ilustradas abaixo:

Long 1 XYZ Jan 50 Call @ $ 3.

Ganho Máximo = ilimitado.

Perda máxima = US $ 300 (3,00 prêmio da opção pago x 100 compartilhamentos por contrato)

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda potencial máxima em um longo call trade é o preço pago pela opção, o potencial de lucro é teoricamente ilimitado. No entanto, tenha em mente que, como a opção tem vida útil limitada, o estoque subjacente precisará subir o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e, possivelmente, até compensar as mudanças na volatilidade. Esses fatores trabalham contra o proprietário de uma opção longa, resultando em um cenário de lucros e perdas muito mais difícil do que você imagina.

Chamadas curtas.

Embora eu não recomende o uso de chamadas curtas (nuas), e elas seriam particularmente inapropriadas para operadores de opções inexperientes ou negociadores sem capital de risco substancial, acho que é útil ilustrar como a venda de uma chamada cria um cenário de lucros e prejuízos isso é exatamente o oposto da longa chamada. Veja um exemplo:

Curto 1 XYZ Jan 50 Call @ $ 3.

Ganho Máximo = US $ 300 (3,00 prêmio da opção recebido x 100 compartilhamentos por contrato)

Perda máxima = ilimitada.

Ponto de equilíbrio = 53 (preço de exercício 50 + prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento. Uma operação de call descoberto (nu) é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se a ação cair no preço) é limitado ao prêmio recebido no momento da venda da opção, o risco ascendente é ilimitado. Para inserir uma negociação de chamada não coberta, você precisará do nível de aprovação de opção mais alto disponível na Schwab (nível 3) e deve ter fundos substanciais para atender aos requisitos de margem mais altos dessa estratégia.

Semelhante a um longo comércio de chamadas, uma negociação longa é relativamente simples. Embora transações com venda longa possam ser difíceis de negociar com lucro, também vale a pena discutir a estratégia como base para estratégias de opções mais complexas.

Uma opção de venda longa é uma estratégia de baixa, mas ao contrário de um curto comercio de ações, você geralmente tem que estar certo sobre mais do que apenas a direção do estoque subjacente para ser lucrativo. Tal como acontece com chamadas longas, para ser rentável, você precisará estar certo sobre a direção do movimento do preço das ações e a magnitude e o prazo. Você pode ocasionalmente ser lucrativo se estiver certo em dois desses três itens, mas a direção sozinha quase nunca é suficiente.

Tal como acontece com as chamadas longas, antes de decidir entrar numa negociação longa, certifique-se de que encontra o ganho máximo, a perda máxima e os pontos de equilíbrio. A fórmula para estes cálculos em uma negociação longa e uma representação visual de um gráfico de lucros e perdas são ilustrados abaixo:

Longo 1 XYZ Jan 50 Coloque @ $ 3.

Ganho máximo = US $ 4.700 (50 preço de exercício - 3,00 prêmio da opção x 100 ações por contrato)

Perda máxima = US $ 300 (3,00 prêmio da opção pago x 100 compartilhamentos por contrato)

Ponto de equilíbrio = 47 (preço de exercício 50 - prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Como você pode ver, enquanto a perda máxima potencial em uma negociação de longo prazo é o preço pago pela opção, o potencial de lucro, à medida que a ação cai no preço, é significativo. No entanto, tenha em mente que, como a opção tem uma vida útil limitada, o estoque subjacente precisará ser reduzido o suficiente para cobrir o custo da opção e compensar a erosão no valor do tempo e possivelmente até mesmo mudanças na volatilidade. Esses fatores trabalham contra o proprietário de uma opção longa, resultando em um cenário de lucros e perdas muito mais difícil do que você imagina.

Puts curtos.

Embora as opções de venda a descoberto (naked) não sejam tão arriscadas quanto as chamadas short (naked), elas ainda não são uma estratégia para operadores de opções inexperientes ou para traders sem capital de risco substancial. A venda de um put cria um cenário de lucro e perda que é exatamente o oposto do put longo. Veja um exemplo:

Curto 1 XYZ Jan 50 Coloque @ $ 3.

Ganho Máximo = US $ 300 (3,00 prêmio da opção recebido x 100 compartilhamentos por contrato)

Perda máxima = US $ 4.700 (50 preço de exercício - 3,00 prêmio da opção x 100 ações por contrato)

Breakeven = 47 (preço de exercício 50 - prémio de opção 3.00)

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Nota: O gráfico descreve a estratégia no vencimento.

Uma operação de venda a descoberto é uma posição extremamente arriscada, porque enquanto o lucro (se a ação subir de preço) é limitado ao prêmio recebido no momento da venda, o risco de queda pode aumentar até que a ação chegue a zero. Para entrar em uma negociação de colocação não coberta, você precisará não apenas do mais alto nível de aprovação de opções disponível na Schwab (nível 3), mas também deve ter fundos substanciais para atender aos altos requisitos de margem dessa estratégia.

Selecionando seu preço de exercício.

Quando apresentados às opções, muitos traders não têm dificuldade em entender as características de risco / recompensa das opções, mas muitas vezes têm dificuldade em decidir quais preços de exercício usar. Se esses preços de greve estão dentro, fora ou dentro do dinheiro, isso afetará a magnitude do movimento subjacente necessário para alcançar a lucratividade e também determinar se o negócio pode ser lucrativo se o estoque subjacente permanecer inalterado. As tabelas abaixo ilustram como estruturar adequadamente uma negociação de opção longa ou curta para corresponder ao seu nível de otimismo ou baixa.

Por exemplo, se você é extremamente otimista, pode querer considerar chamadas longas fora do dinheiro (OOTM) ou entradas curtas dentro do dinheiro (ITM). Tenha em mente que ambos geralmente exigirão um movimento de alta no estoque subjacente de extrema magnitude para atingir a lucratividade. Por outro lado, se você estiver apenas um pouco otimista, poderá considerar as chamadas longas do ITM ou os lançamentos curtos do OOTM, sendo que o último pode ser lucrativo sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções otimistas.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Da mesma maneira, se você é extremamente pessimista, pode querer considerar chamadas curtas fora do dinheiro (OOTM) ou chamadas curtas dentro do dinheiro (ITM). Tenha em mente que ambos geralmente exigirão um movimento de baixa de extrema magnitude no estoque subjacente, a fim de alcançar a lucratividade. Por outro lado, se você estiver apenas um pouco pessimista, poderá considerar as opções de compra longa do ITM, ou chamadas curtas do OOTM, sendo que a última pode ser lucrativa sem movimento no estoque subjacente.

Estratégias de opções de baixa.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

Como na maioria das estratégias de opções, quanto maior o movimento subjacente necessário, maior o potencial de lucro, mas também é menos provável que um lucro seja obtido. No caso de short stacks da OOTM e short calls da OOTM, porque a rentabilidade é possível sem movimento no estoque subjacente, o lucro potencial provavelmente será muito pequeno. No entanto, o risco desses negócios é extremamente alto, e é por isso que eu não recomendo chamadas ou opções não atendidas. O uso de spreads de crédito é uma alternativa muito mais segura, enquanto geralmente fornece apenas um potencial de lucro ligeiramente menor.

Espero que, até agora, você tenha aprendido que pode assumir uma posição de alta ou de baixa em um instrumento subjacente (ações, fundos negociados em bolsa [ETF] ou um índice) usando chamadas ou puts. Isso simplesmente depende de você comprar ou vender primeiro. Outro conceito importante a ser entendido é que, quando você une ações e opções, seu sentimento sobre o estoque subjacente não muda; você está simplesmente usando a etapa de opção da estratégia para proteger sua posição ou ajudar a gerar receita adicional. A tabela abaixo ajuda a ilustrar esse ponto.

Emparelhamento de ações e opções.

Fonte: Centro Schwab para Pesquisa Financeira.

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As opções carregam um alto nível de risco e não são adequadas para todos os investidores. Certos requisitos devem ser atendidos para negociar opções através da Schwab. Com opções longas, os investidores podem perder 100% dos recursos investidos. Spread trading deve ser feito em uma conta de margem. Estratégias de múltiplas pernas envolverão várias comissões. Por favor, leia o Documento de Divulgação de Opções intitulado "Características e Riscos das Opções Padronizadas" antes de considerar qualquer transação de opção.

Investir envolve riscos, incluindo perda de principal. As estratégias de hedge e proteção geralmente envolvem custos adicionais e não garantem lucro ou garantia contra perdas.

Opções de negociação e venda a descoberto são estratégias de negociação avançadas envolvendo riscos potencialmente ilimitados e devem ser feitas em uma conta de margem.

Por questões de simplicidade, os exemplos nesta apresentação não levam em consideração comissões e outras taxas de transação, considerações tributárias ou exigências de margem, que são fatores que podem afetar significativamente as conseqüências econômicas das estratégias exibidas. Entre em contato com um consultor fiscal para as implicações fiscais envolvidas nessas estratégias. A documentação de suporte para quaisquer reivindicações ou informações estatísticas está disponível mediante solicitação.

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Estratégias de Negociação Envolvendo Opções - Apresentação PPT do PowerPoint.

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Estratégias de Negociação Envolvendo Opções.

Se de repente nos confrontássemos com um animal que nunca vimos em nossas vidas. Formigas, abelhas, vespas. Crustáceos. Artrópodes Principalmente marinho. Algumas espécies de água doce. & ndash; Apresentação PPT do PowerPoint.

Título: Estratégias de Negociação Envolvendo Opções.

Estratégias de Negociação Envolvendo Opções.

Propagação da borboleta Uma propagação da borboleta envolve posições nas opções.

com três diferentes preços de exercício. Pode ser.

criado pela compra de duas opções com baixa e alta.

preços de exercício e vender duas opções com um.

preço de exercício a meio caminho entre baixa e alta greve.

preços. Isso leva a um pequeno lucro se o preço futuro permanecer.

perto de vender preço de exercício, mas torna pequeno.

perda se houver um movimento significativo no preço futuro.

Borboleta Espalhar Usando Coloca.

Borboleta espalhada usando chamadas.

5 opções de chamada em um estoque estão disponíveis com greve.

preços de 15, 17,5 e 20 e vencimento.

datas em três meses. Seus preços são 4, 2,

e 0,5, respectivamente. Explique como as opções.

pode ser usado para criar uma propagação de borboleta.

Construa uma tabela mostrando como o lucro varia.

preço das ações para o spread borboleta.

Spread do Calendário Um spread do calendário pode ser criado vendendo um.

opção de compra com um determinado preço de exercício e.

comprando uma opção de compra de prazo mais longo com o.

Calendário distribuído usando chamadas.

Calendário Distribuído Usando Coloca Figura 9.9 (p.226)

Combinações Uma combinação é uma estratégia que envolve tomar.

uma posição em ambas as chamadas e coloca no mesmo.

uma chamada com um preço de exercício próximo do atual.

preço de venda. Um straddle é uma estratégia apropriada.

se o investidor está esperando um grande movimento em um.

preço das ações em qualquer direção. Isto é também.

chamado de straddle bottom ou straddle purchase.

Uma Combinação Straddle.

Problema Considere um investidor que sente que o preço de.

uma determinada ação, atualmente, avaliada em 69 pelo.

mercado, irá movimentar-se significativamente nos próximos três.

meses. O investidor pode criar um straddle por.

comprando uma put e uma call com um preço de exercício de.

70 e uma data de expiração em três meses.

Suponha que a chamada custa 4 e os custos de venda.

3. Qual é o padrão de lucro do.

Combinações Da mesma forma, um straddle top pode ser criado por.

vender uma chamada e colocar com o mesmo exercício.

preço e prazo de validade.

preço na data de vencimento é próximo ao.

Combinações Strip Uma estratégia de strip inclui uma posição longa.

em uma chamada e dois coloca com a mesma greve.

preço e prazo de validade.

probabilidade de preço diminuir do que aumentar.

chamadas e um put com o mesmo preço de exercício e.

Combinações estrangula Inclui um longo em chamar e colocar com.

a mesma data de vencimento e greve diferente.

dois preços de exercício diferentes reduzem o descendente.

Uma combinação de estrangulamento.

Payoff from a straddle Uma call com um preço de exercício de 60 custa 6. Uma put.

com o mesmo preço de exercício e data de vencimento.

custos 4. Construa uma tabela que mostre o lucro.

de um straddle. Para qual faixa de preço das ações.

o straddle levaria a uma perda?

18 Três opções de venda em uma ação têm o mesmo.

data de vencimento e preços de exercício de 55, 60,

e 65. Os preços de mercado são 3, 5 e 8,

respectivamente. Explique como uma borboleta pode se espalhar.

Ser criado. Construa uma tabela mostrando o lucro.

da estratégia. Para qual faixa de preço das ações.

Negociação de opções - Apresentação do PowerPoint PPT.

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Negociação de Opções.

. são como apólices de seguro Se você comprar um carro novo e depois comprar um seguro de automóvel. você pode usar sua política para recuperar o valor segurado do carro. . & ndash; Apresentação PPT do PowerPoint.

Opções Negociação Rishi Nalubola Shri Capital LLC Consultor de Negociação de Commodities shricapital.

Opções O que é uma opção? Uma opção é um contrato que dá ao comprador o.

direito, mas não a obrigação, para comprar ou vender um.

ativo subjacente (um estoque, título, índice, etc.) em.

um preço específico em ou antes de uma determinada data Uma opção é um título, assim como um estoque ou um.

vínculo, e constitui um contrato vinculativo com.

termos e propriedades estritamente definidos.

Opções versus ações Semelhanças As opções listadas são títulos, assim como ações. Opções de comércio como ações, com compradores fazendo.

licitações e vendedores que fazem ofertas. As opções são ativamente negociadas em um mercado listado,

apenas como estoques. Eles podem ser comprados e vendidos.

como qualquer outra segurança. Diferenças As opções são derivadas, ao contrário das ações (ou seja,

opções derivam seu valor de outra coisa,

segurança subjacente). As opções têm datas de vencimento, enquanto as ações o fazem.

não. Não há um número fixo de opções, como ali.

estão com ações disponíveis. Os acionistas têm uma parte da empresa, com.

direito de voto e dividendos. Opções transmitem não.

Opções de compra Uma opção de compra é uma opção para comprar uma ação em um.

preço específico em ou antes de uma determinada data. Dentro.

Desta forma, as opções de chamada são como segurança.

depósitos. Se, por exemplo, você quisesse alugar um certo.

propriedade, e deixou um depósito de segurança para isso, o.

dinheiro seria usado para garantir que você pudesse, em.

de fato, alugue aquela propriedade pelo preço acordado.

quando você voltou. Quando você compra uma opção de compra, o preço que você paga.

ele, chamado prêmio de opção, assegura o seu direito.

comprar aquela determinada ação a um preço especificado,

chamou o preço de exercício.

Opções de venda As opções de venda são opções para vender uma ação em um.

preço específico em ou antes de uma determinada data. As opções de venda são como apólices de seguro Se você.

comprar um carro novo e, em seguida, comprar o seguro automóvel no.

carro, você paga um prêmio e, portanto, é protegido.

se o ativo estiver danificado em um acidente. Se este.

acontece, você pode usar sua política para recuperar o.

valor segurado do carro. Desta forma, o put.

opção ganha em valor como o valor do.

instrumento subjacente diminui. Se tudo correr bem e o seguro não for necessário,

a companhia de seguros mantém seu prêmio em.

retornar para assumir o risco.

Exemplo de ligação Data 5 de abril XYZ _at_ 29 Você acha que passará de 30 a 3 de maio sexta-feira Você decide comprar 30 de maio call _at_ 2.00 Você paga 200.

Exemplo de chamada (continuação) Na terceira sexta-feira de maio, suponha que a ação seja paga. Você pagou, 2,00, agora você pode vendê-la por 5,00. Seu lucro 300 XYZ a 32 é seu preço de breakeven. Perda máxima 200.

Coloque o exemplo XYZ _at_ 32 Você acha que vai abaixo de 30 Você decide comprar 30 de agosto colocar _at_ 1.00 Você paga 100.

Put example (cont.) 3ª Sexta de Ago XYZ _at_ 25 Você pagou, 1,00, agora você pode vendê-lo por 5,00 Seu lucro 400 XYZ a 29 é seu preço de venda breakeven Perda máx 100.

Benefícios potenciais das opções Aumentar o rendimento Reduzir o risco Reduzir o custo Proteger as reservas Proteja os lucros Preços de compra alvo Preços de venda alvo Personalize a exposição do mercado.

LEAPS Opções de Títulos de Antecipação de Capital de Longo Prazo até 3 anos e pode estar além Não disponível em todas as ações, mas em ações de grande porte.

ações negociadas como qualquer outra opção.

Preço da opção Valor intrínseco Valor do tempo Em dinheiro não ou muito pouco valor intrínseco Na maior parte do dinheiro valor intrínseco Valor fora do dinheiro na maior parte do tempo.

Componentes do preço da opção Seguro de carro Valor do carro Franquia Período de tempo da política Taxas de juros Opção de risco Preço Preço da ação Preço de exercício Tempo até a expiração Custo do dinheiro Volatilidade.

Alto risco Driver premium de 17 anos vs.

35 anos sem ingressos Empresa pontocom vs. a.

Valores Teóricos Volatilidade 16 significa que a ação pode mover 42 -

A volatilidade implícita histórica é comparada como uma relação P / L.

Valor intrínseco do valor do tempo.

Coberto Call / Naked Put Coberto chamada de curto prazo Neutral expectativa Geração de renda em um estoque constante Própria XYZ, preço atual 25 Venda 27,50 chamada em 1,00 Na expiração, XYZ abaixo de 27,50, lucro 1,00.

(você superou o estoque) XYZ acima de 27,50, será atribuído (limitado.

lucro, você subperformou o estoque) Naked colocar Lucro Idílico / Perda para CC Disposto a possuir o estoque.

Vendendo Put Put vendedores devem estar dispostos a comprar o subjacente.

no preço de exercício (Buffets, Leap favorito).

Puts) comerciante conservador XYZ _at_ 53 Adoraria possuir XYZ abaixo de 50 Sells 50 colocar em 2,00, se o estoque abaixo de 50 .. Comerciante agressivo Vende colocar no bolso o prémio.

Protective Put Proteger um lucro contábil ou papel IRA conta vs. conta regular Proteja seu diversificado índice de compra de portfólio.

coloca Buy coloca em ações semelhantes para evitar vender o.

posição a longo prazo ETFs Short (1x, 2x)

Chamada vertical Spread Call Spread Call XYZ _at_ 102,50 Comprar Oct 100 call _at_ 9 Sell Oct 110 call _at_ 5 Custo líquido 400 (perda máxima) Lucro máximo 600 Break-even XYZ _at_104 Expiração igual, diferentes strikes Risco limitado, lucro limitado Moderadamente otimista, até à greve de venda.

Put Vertical Spread Bear Put Spread XYZ _at_ 63,75 Comprar Oct 65 Put _at_ 5,50 Venda Oct Oct Put_at_ 3,25 Custo líquido 225 (Max perda) Lucro máximo 275 Break-even XYZ _at_ 62,75 Mesma expiração, diferentes greves Risco limitado, lucro limitado Moderadamente de baixa, até a greve de venda.

Ratio Call / Put Spread Compra e venda de um número ímpar de contratos em.

um spread vertical Exemplo Rate Call Spread Compra 1 XYZ Out 100 call _at_ 9 Vender 2 XYZ Out 110 calls _at_ 5 Ratio Put Spread Compre 1 XYZ Out 65 Put inat 5.50 Vender 2 XYZ Out 60 Put inat 3.25 Para reduzir o risco, pode-se comprar 2 e sell3 ou.

Compra de Taxa de Compra Spread Call XYZ _at_ 50 Comprar XYZ _at_ 50 Comprar 1 Out 50 Call _at_ 3 Vender 2 out 55 Chamadas _at_ 1.50 Na expiração, XYZ igual ou inferior a 50, estoque longo XYZ acima de 55, estoque é atribuído, chamadas de compensação.

Long vertical spread quase de graça Limited.

Pedido de Conserto de Estoque para Longo estoque Taxa de compra de ações Comprado XYZ _at_ 50, agora é _at_ 45 Comprar 1 Out 45 Call _at_ 3 Vender 2 Out 50 Chamadas _at_ 1.50 Na expiração, XYZ igual ou acima de 50, mesmo no estoque, fez 200.

na chamada, quase sem investimento novo A duplicação envolve capital adicional, mais.

risco downside Um poderia vender uma chamada de 50.

Gregos Definidos - Valor justo do preço teórico de uma opção.

(Options Calculator) Delta Taxa de mudança em um teórico de opções.

valor para uma unidade (1) alteração na taxa de variação gama subjacente em um delta de opções para.

mudança de uma unidade no preço do decaimento subjacente de Theta Time de uma opção.

Gregos Definidos (cont.) Vega Taxa de variação em um teórico de opções.

valor para uma unidade (1) mudança na volatilidade Rho A mudança esperada em uma opção.

valor teórico para uma mudança de 1 por cento em.

taxa de juros. Delta e Theta, gregos mais importantes!

Delta Delta Taxa de mudança em uma opção teórica.

valor para uma unidade (1) alteração nos valores Delta subjacentes varia de 0 a 1 Delta para opção de dinheiro é 0,50 Se o preço da ação sobe em 1, a opção.

Theta XYZ _at_ 50 45 Linha de chamada A In-the-money, mais intrínseco, menos valor de tempo 50 Linha de chamada B Valor de 100 em dinheiro, em dinheiro Decai mais rápido à medida que se aproxima da expiração.

Put / Put parity Os preços de Put e Call são mantidos em linha com.

uns aos outros para os valores justos A oportunidade de arbitragem existe se Put ou Call.

os valores estão fora de linha.

Straddle (long) XYZ em 45.61 Comprar Out 45 Call at 2.10 Comprar Out 45 Put em 1.60 Max risk 370 Breakeven superior 48.70 Breakeven inferior 41.30.

Baixa volatilidade Esperando um movimento de uma forma ou de.

outro (ganhos, notícias, etc) Risco limitado,

Strangle (long) XYZ em 47.83 Buy Oct 50 Call em 0.95 Buy Oct 45 Coloque em 1.00 Max risk 195 Breakeven superior 51.95 Breakeven inferior 43.05.

Opções mais baratas de baixa volatilidade Esperando um movimento.

de um jeito ou de outro (ganhos, notícias,

etc) Risco limitado, potencial ilimitado.

Condor de Ferro XYZ às 45.00 Vender Out 50 Call a 1.00 100 Comprar Out 55 Call a 0.50 (50) Vender Oct 40 Colocar em 1.00 100 Comprar Oct 35 Colocar em 0.50 (50) Crédito líquido 100 Risco máximo 400 Breakeven superior 51 Breakeven inferior 39.

Não esperando um movimento de um jeito ou de outro.

Risco limitado, ETFs potenciais muito limitados e.

Índices são bons candidatos.

Colar Coberto OTM Call longo Coloque o lucro limitado, risco limitado no lado negativo Preço de compra do ponto de equilíbrio do subjacente.

prémio líquido pago (recebido) Um pode fazer um colar sem custos Muito bom para as condições de mercado, onde o upside.

as expectativas são limitadas e desvantagens são.

Propagação do Calendário de Touro Vender 1 Compra do OTM de Curto Prazo Compra 1 OTM de Longo Prazo Chamada Ilimitada de cabeça para baixo, limitada à negociação Ex XYZ a 40. Esperando-a gradualmente.

subir para 50 ou mais nos próximos quatro meses Vender Out 45 Call em 1,00 100 Comprar Jan 45 Call at 2,00 200 Net Risco 100 Esperando Oct call para expirar 0 Em seguida, decolar para a lua!

Chamada Longa Borboleta Comprar 1 Chamada ITM Vender 2 Chamadas ATM Comprar 1 Chamada OTM Esperando que as ações não sejam pagas Lucro limitado, risco limitado Lote de comissões Ex XYZ negociando a 40. Comprar 1 Out 30 Call at 11.00 (1100) Vender 2 Out 40 Ligações em 4,00 800 Comprar 1 Out 50 Ligue para 1,00 (100) Net Risk 400 O estoque fica em 40, Lucro máximo.

600 perda máxima se o estoque estiver abaixo de 30 ou acima de 50.

Call Call de Curto Prazo 1 Call de ITM Buy 2 Call de ATM Vender 1 OTM Call Volatilidade é alta Lucro limitado, risco limitado Esperando que o estoque ultrapasse greves curtas Ex XYZ negociando a 40. Vender 1 Out 30 Call at 11.00 1100 Buy 2 Out 40 Calls at 4,00 (800) Vender 1 Out 50 Call a 1,00 100 Net Risk 600 Max loss se o stock permanece 40 O stock fica abaixo dos 30 ou acima de 50, Max profit.

Terminando Comentários Conheça bem o seu subjacente (bom estoque!) Tente mantê-lo simples - estratégia Tente reduzir os custos de transação e Bid / Ask.

spreads Lembre-se que é possível que você estivesse errado.

a direção HOPE é uma palavra ruim neste biz Para opções longas, vá a longo prazo Para opções curtas, vá perto do mês.

Terminando Comentários Tente entender os movimentos macro (por quê?) Incerteza temporária ou a longo prazo.